TrendForce：一月上旬NAND Flash合约价大致持平，农历年后淡季效应转趋明显
根据全球市场研究机构TrendForce旗下研究部门DRAMeXchange调查显示，虽然NAND Flash需求已在去年第四季达到高峰，但由于模组厂商目前库存水位偏低，加上针对中国农历新年销售备货动作在本周已然展开，因此一月份的需求尚可维持；而NAND Flash原厂系统产品占比提升与采取节制产出的动作依旧的情况下，一月份上旬的NAND Flash合约价大致持平开出，我们也预期中国农历年前的价格可望持平。
展望农历年后的NAND Flash市况，将随着终端需求逐渐进入淡季而转趋为供过于求。从供给端来看，NAND Flash供货商依旧保守看待今年上半年市况，因此第一季的投片量与去年第四季将持平，遵行产出节制的策略依旧，加上20nm制程因良率与降低生产成本方面进展略为缓慢，占整体生产比重表现不如预期，整体产出增长率仅季增5%左右，较原先预估的低。另外，NAND Flash原厂也因应低价行动装置的成长，对系统产品的需求明显增加，因此系统产品占产能比重将持续攀高，也排挤了其他产品的供货比重。
而从需求端来看，智能型手机、平板计算机与笔记本电脑等行动装置在今年第一季出货均较去年第四季的旺季高峰季减约10-15%左右，零售市场的记忆卡与随身碟预计也呈现较为疲软的格局。而从供应链的调查，今年大多数新款行动装置机种将自第二季中之后才会上市，加上新款Ultrabook也于第三季后才会有明显成长的动能，因此在第一季与第二季并没有明显的销售动能刺激下，预计相关NAND Flash需求将处于清淡的市况。因此，我们认为中国农历年后的NAND Flash市况将转为供过于求的态势，整体NAND Flash的价格预期将逐步下滑至第二季季底。
微信公众平台